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$豆粕ETF(SZ159985)$ hi，大家好，我是追求胜率的路上狂奔，一个追求低风险高胜率的投资者，不定期抛砖引玉更新分享一些高胜率的策略与大家共同进步。
众所周知如果同一个商品，在不同的市场、不同的渠道出现价差，那就可以通过低买高卖实现“无风险套利”。
首先感谢@接近市场人士 分享的无风险套利机会，虽然该策略机会暂时被堵住了，但市场总有类似的机会出现，今天将老哥的分享进行详细拆解、手把手教学，提前储备起来，机会出现可以第一时间抓住。
在了解策略之前 首先需要提前了解期货结算价与收盘价之间：
一、核心概念：期货结算价 vs 期货收盘价
1.期货结算价：期货合约当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。（大连商品交易所结算管理办法 规则第40条）
2.期货收盘价：合约当日最后一笔成交价格（大连商品交易所交易规则第38条）
随便贴个例子：工业硅上周五收盘价与结算价价差200点，价差2.5%。
价差出现了，剩下唯一的问题就是寻找，分别使用收盘价、结算价代表的资产，通过卖出高的收盘价，买入结算价计算的资产，即可实现低买高卖。
二、组合主角：大商所豆粕期货和@豆粕ETF 的联接基金007937
1.豆粕期货：可以实现交易所之内按照收盘价卖出期货合约（期货 可多可空 详细规则可以度娘）
2.豆粕ETF： 可以理解为不带杠杆的豆粕期货合约（把钱拿去买了期货剩下的钱买货基），在了解过程中发现ETF还有两只联接基金007937、007938
007937、007938 都是买90%以上的豆粕ETF
导出豆粕期货合约、豆粕ETF、联接基金的相关数据，计算相关性
计算相关性
得出结论，ETF、007937、007938 与期货结算价的相关性极高，近似可以替代结算价。
豆粕ETF申购条件：
豆粕ETF申购需要补充现金差额，现金差额导致结果就是基本向收盘价靠拢（该方案淘汰）
007938，2020年上市2021年初就暂停申购了
007937：在2022年10月到2025年初申购额度一直在5万（现在是暂停申购了）
在2022年10月到2025年初，方案思路已定，在期货当日涨幅较大，导致结算价与收盘价出现较大价差时，收盘前 空期货合约，申购007937.即可实现“无风险套利”。
三、方案设计
假设套利方案为：期货当日大涨且收盘价超结算价0.8%时卖出期货合约，同时申购007937，7日（7天以内赎回费率1.5%）后的某天观察期货合约当发现结算价超收盘价0.8%时平期货合约，赎回基金，即完成一轮“无风险套利”。
四、统计数据：2023年初-2025年1月15日限购之前，价差大于0.8%的机会34次，平均价差0.95%，价差小于-0.8%的机会31次 平均价差-1.02%。
再次感谢@接近市场人士 老哥的分享，同时求助万能的球友帮忙出谋划策，看是否有其他方式解除以上限制，最后也欢迎球友分享策略一起进步。
$豆粕ETF(SZ159985)$ $华夏饲料豆粕期货ETF联接A(F007937)$ |
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