分享对外汇冲套利策略设计思路，附：超牛对冲策略设计理念

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对冲套利交易的核心因素：

稳定的品种价差。较低的交易成本。充足的备用金。完整的操作流程体系。    对冲交易，通常指的是两个或以上的品种的差价套利交易，差价套利的先决条件就是既定两个走势非常相似的品种，通过二者的价格差距判断其状态，最优的差价套利品种必然是持续性联动的品种，不会像一般的货币例如EURUSD兑GBPUSD这样的品种，他们时而联动时而不联动，这会导致价差非常不稳定，用这样的品种套利风险也自然会高。

对冲交易其实对交易成本的要求也比较严格，比如说两个品种的平均价差在100点左右，每个单独品种的交易成本在40-50点，可以想象，如果你看到价差达到了一个相对的临界值，开仓进去了，能赚钱吗？答案显然是不能，你顶多是个保本，因为成本值>=差价值，最终的一切努力也不过是给经纪商打工了。

这种策略虽然风险比常规策略要低，但是每次开仓都是成双成对的，消耗的保证金也是常规策略的一倍，而且大多对冲都涉及到加仓，所以保证金最好是要多留一些，如果交易中保证金不够开仓会怎样呢？其实也不会被强平，因为对冲是锁仓，浮亏一般大不到哪里去，没钱开仓也就只能等着价差回归了，当然这只针对价差稳定的品种，不稳定的话肯定还是会被行情拉爆仓的。

我做过很多套利策略，也见识过很多人的套利方式，可以说绝大多数人的策略都不咋地，如何评判其实很简单，就看它有没有形成一套完整的体系。

就拿【双雄V-2.0】策略当例子介绍一下一套完整的体系都包含什么：

初始手数+加仓情况评估出应该准备多少保证金。出手便盈利时，如何获利平仓最科学。开仓后亏损到什么程度加仓。加仓后怎么解决仓位积压问题，也就是说要不要减仓、怎么减仓。不利的情况出现时如何把风险降到最低。最终的平仓是动态、多元化的。    总的来说，你设计了一套策略，你应该客观的问自己一些问题，如果都能对答如流且符合情理，那就没有问题，代表策略起码可以称之为体系。

下面是【双雄V2.0】策略的问题解答方案：

问：亏损加仓，一直亏损一直加仓吗？那最终还是会爆仓吧？

答：选择的品种是同一个标的，理论上看不会出现异常价差，所以加仓不会无度，国际市场上套利的基金数不胜数，他们发现这种套利机会后不可能放过，这就是为什么套利机会出现后会被立刻修正的原因。

问：加仓等于扩大风险，不管怎么说都是客观事实，怎么处理风险？

答：加仓的反义词叫减仓，有加仓那也应该有减仓，准确的说加仓是为了摊低成本的同时为减掉最不利的持仓做准备，有加就有减，并不是有头没尾的操作。

问：加仓就是改变原有仓位格局，不加仓和加仓最终的盈利平仓一样吗？

答：仓位在变化，盈亏也在变，平仓方式不能不变，双雄有4套完全独立的平仓逻辑，针对了有利于不利的行情自动切换应对方式。

双雄策略运行概况

策略的部分平仓单展示

策略的部分平仓单展示

最近很多人找我要对冲策略的观摩，其实混这行久了什么事不知道呢，看观摩无非就是想窥探一下原理，顺手仿照一下嘛，对于经验丰富的高手而言，基本可以从这篇文章中窥探出双雄策略的全貌，该搞的就搞起来吧。

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