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您好，风险套利和无风险套利在多个方面存在显著的区别。
首先，从定义上看，无风险套利（Covered Interest Arbitrage）是一种金融工具，指套利的同时进行保值，锁定了汇率，也就是利用期指与现指之间的不合理关系进行套利的交易行为。这种套利行为是在两个或两个以上的不同市场中，以不同价格进行同一种证券或证券组合的交易，利用市场价格差异来获利。而无风险套利的机会并不常见，但一旦出现，将是一种最稳健的获取收益的方法。
风险套利（Risk Arbitrage）则涉及股票市场上的收购与兼并活动或公司债务重组等情况。它是指在套利的过程中没有采取规避汇率风险的措施，因此具有一定的风险性。风险套利的时间跨度可能较长，可能达数月之久，这使得其风险随着时间的推移而增大。在换股并购中，风险套利者通常做多被收购公司的股票，同时做空收购公司的股票；在现金并购中，风险套利者寻求收购价格与目标公司价格之间的差异。
其次，从风险程度上看，无风险套利由于其同时进行保值和锁定了汇率，因此其风险相对较低，利润是可以确定的，没有时滞带来的风险。而风险套利则具有较高的风险性，因为并购活动可能因谈判的不确定性以及监管部门的反垄断要求而失败，从而导致投资者遭受损失。
最后，从市场应用上看，无风险套利的应用空间已大幅缩窄，因为机构投资者的大量参与以及市场交易机制效率的提升已经减少了这种套利机会。然而，风险套利仍然是一种历史悠久的交易策略，自1940年起在投资银行的自营部门开始运行，给投行带来丰厚的收益。
总的来说，风险套利和无风险套利在定义、风险程度和市场应用等方面都存在显著的差异。投资者在选择这两种套利方式时，需要根据自己的风险承受能力和投资目标进行权衡，如有需要请点击电话或者添加微信联系我。 |
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