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如果问我最喜欢做哪种交易模式，我肯定会说，我喜欢做对冲交易。所谓对冲交易，就是在多和空两个方向，始终都保持着一定量的头寸，这也是当前私募量化基金公司普遍采取的交易模式。
那么，对冲交易有哪些优缺点，做对冲交易有哪些注意事项呢？
我眼中的对冲交易的主要优点有以下四个方面：
一是：对冲交易不用费力去做大量的基本面研究，有时候即使研究错了，也不会造成不可挽回的后果。遇到恶意逼仓，大多数情况下，也往往能化险为夷，可以说，是为交易上了一道保险。
二是：有着丰富的交易手段，容易通过各种基本面和技术面的挖掘，找到深藏的交易逻辑。也有可能通过价差，时间差等差值，发现不同交易市场面中不易发现的不合理的交易ＢＵＧ，赚取一些无风险的套利机会。
三是：对冲交易和趋势交易，对冲交易和网格交易之间，有些交易逻辑可以相互结合，如果结合得好的话，甚至可以做出一条相对完美的净值曲线。
四是：对冲交易可以容纳大量的资金，因为对冲了一部分风险，基金经理就敢于重仓隔夜，也不用担心因进入的头寸过大，而被不怀好意的对手盯上。
我眼中的对冲交易的主要缺点有以下三个方面：
一是；相对于单腿交易，会多产生交易手续费和交易滑点。
二是；由于对冲了一部分风险，也会大大降低收益水平。
三是：交易的逻辑相对较复杂，交易的门槛也相对较高。
做对冲交易有哪些注意事项呢？我认为注意以下几点就够了；
一是：对交易要有足够的耐心，要懂得用时间去换空间。
二是：对交易的结果要有平常心，对收益不要有过高的期望值。
三是：重视研究对冲交易的基本面逻辑，在量化回测时不要过度拟合历史行情。 |
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