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首先套利方法有很多，而且不同的产品套利策略也大相径庭。可以是跨期套利，跨市套利和跨品种套利，也可以是期现互转套利或者纯粹的投机套利等。
而套利者大多是风险的偏好者，他们常利用产品价差和变动预期来博取收益。所以习惯于将套利者又称为投机者。接下来就商品期货进行分析，如何更好的进行套利操作。
关于商品期货目前国际上大多都是金融期货:如黄金,白银等；基本金属期货:如铜,铝,铅等；能源化工期货:如原油,天燃气等；农产品期货:如玉米,黄豆以及由此产生的豆油,豆粕等。
商品期货种类繁多,但对他们的分析都通过基差定价,库存管理,仓单串换和合作套保四个方面进行。这里重点分析基差定价，因为在国际贸易当中,它是比较流行的一种交易方式。
所谓基差就是现货价格与期货价格的差,如果差为正数称为升水,如果为负数则为贴水。基差变大或基差走强意味着现货价格涨幅过大,或者现货价格的跌幅小于期货价格;基差减少或基差走弱意味着现货跌幅过大或现货价格的涨幅小于期货价格。有时候把基差走强又叫作逆向价差,而把基差走弱又叫作正向价差。
在买方叫价交易当中,最终的成交价格应该是期货价格加上升贴水,当预期价格要上涨时,卖方的升贴报价就会低一些,而当预期期货价格要下跌时,卖方的升贴水报价就会高一些。
这里的升贴水实际上就是基差，而在卖方叫价交易中,最终的成交价格是期货价格减去升贴水；当预期期货价格要上涨时,升贴水报价就会高一些,而当期货价格可能下跌时,升贴水报价就会高一些。
正因为不同市场,不同产品报价可能存在差异,套利者就可以利用掉期交易或蝶式交易,或跨市场套利,而要准确了解基差的变动,就要了解影响期货价格波动的基本因素,很多商品期货具有季节性,同时也受到供求关系影响，地缘危机和大国的竞争也会对商品期货产生重大影响。
套利的成败还受交易策略影响,比如用波段交易理论来操作趋势性行情，对自己交易的产品不熟悉,没有基本的变动预期;在方向的错误的情况下没能及时双倍头寸锁仓;因为风险承受能力不足,行情稍有盈利就急于平仓,或逆市频繁加仓,结果越亏越大,在行情即将反转时又止损出局。
这一切直接导致交易失败,为了追求胜率而忽视巨额回撤。要解决这些交易的误区，首先要有一个好心态，其次要有一定的风险承受能力，第三要会分析行情,做自己熟悉的领域，第四要对市场变化有较强的感知,较强的灵敏度和洞察力，第五专业知识是必须的,第六要对盘面涨跌变化逻辑进行梳理总结。
套利想要赚钱，一定要保持一定的耐心和定力，不能受到短期行情波动的影响。要严格区分顺势而为和波段交易理念，做确定的行情，并且和产品之间、策略之间要灵活操作，不能墨守成规，保持对市场信息变化的高度敏感度。 |
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