【套利交易】分享1个可转债的“无风险套利”实操案例

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今天分享个干货，讲讲我早上做的1个可转债的实例。

教教大家金融学里的无风险套利，在现实世界到底怎么用？

从学习的角度，任何知识技能，都可以分为理论+实践2个部分。

（1）理论部分，大家可以看之前我写的这篇文章：《无风险套利是什么？在股市中怎么用？有哪些困难？

（2）实践部分，大家看我今天具体的实操吧。

一、背景：前几天复盘，发现今年的猪肉股业绩还不错

一方面，带头大哥牧原股份2024年Q2利润超30亿，创下2023年来最好成绩；

另一方面，有券商分析师开始直呼猪周期要反转了，预测牧原今年的利润可能将达到188亿元。

当然，如果纯粹看新闻就决定交易，那是无疑的韭菜行为，我们还需要自己验证数据；

于是我查了一下猪周期的图。

发现从2023年开始，生猪养殖企业也已经连续亏损了多年，最近利润刚要突破0，保持“微利”的状态。

那有没有想过，为什么会利润回升呢？

生猪行业是完全竞争行业，而老百姓吃猪肉的需求变化是不大的。

所以，利润回升的关键，在猪的供给上。

顺着这个逻辑，我查询了能繁母猪的数量变化。

正好央视有报道：2024年5月末，能繁母猪存栏量3996万头，以及距2022年12月末高点，减少了近400万头。

发现规律和逻辑链了吗？

上面那张图，也正好是2022年12月后，养猪企业陷入长期亏损的；

这就证实了，猪肉企业，主要是供给决定了行业周期的这一事实。

有了这样的基础认知，下面分享今天的可转债套利操作。

二、早上发现某只小盘猪肉股直线拉涨停，而可转债尚未启动，进行套利

早上集合竞价的时候，看到某只猪肉股明显的放量高开，放很大的量。

事出反常必有妖，然后我迅速刷了眼公告：2024年上半年业绩超预期，扭亏为盈。

结合走势，说明得到了资金的认可。

但是，如果此时想介入正股，盈亏比是不划算的。

因为已经被拉很高了，万一不涨停，还有回落的风险。

怎么办呢？

注意到它是有可转债标的的。

正股启动了，而可转债还磨磨唧唧的，没有启动。

这就是金融学中经典的“套利”机会。

而且可转债还是T+0的交易机制；

也就是说：今天买入，今天就可以卖出。

于是就在第一时间买入。

后面的走势果然证明了我的套利逻辑。

但是我比较怂，怕回落，在拉了4-5个点的时候，就走了。后来这只可转债最高拉升到了10个点。不过与我无缘了。

弱水三千，只取属于我的一瓢。

希望今天的分享对你有帮助，有什么问题，欢迎留言交流。

参考资料：1、公开资料；2、泽平宏观；3、央视财经截图