一招教会你薅银行羊毛-无风险套利介绍

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银行往往很强势，总是赚别人的钱而不给别人赚它的钱。

但银行也有弱势的时候，为了扩充存款规模，银行往往会通过高息招揽存款，当这部分利息收益高于贷款利息时，就存在无风险套利空间，薅银行羊毛的时候就来了。

当然这个方法只适合公司类型的主体操作，个人无法套用此方法。

所谓低风险套利，是通过存贷差实现利息套利。比如以3%的存款收益存入A银行1000万，以这1000万为质押品，A银行给存款人开立1000万的银行承兑汇票；存款人再以2.5%的贴息从B银行贴现，获得975万资金。

到期后套利者获得30万的存款收益，减去25万的贴现成本，可以获得5万元的无风险收益，如果存入的是10亿元，则收益为500万。

该收益会在存款到期后到账，因为属于存款收益，所以该部分收益属于低风险甚至可以视为无风险收益。

以上收益模式可以简单理解为：存款+银承+贴现的套利模式。

因为业务可以滚动操作，所以理论上可以用1000万就能撬动10亿元的业务规模。当然过程中需要注意规避资金回流问题。

整个业务操作过程会形成一定的资金沉淀，如果以沉淀资金作为基数计算，年化收益可以去到25%以上。

要开展低风险套利业务，需要具备贸易背景以及银行低风险授信额度。这也是此方法只适用于公司主体的根本原因。

据了解，这种类型的套利模式大量存在于股份制商业银行，比如平安、渤海、华夏等，这部分银行冲击存款规模的诉求比较强烈，换句话说，这类银行的规模有相当部分是“有毒资产”。

而五大国有银行则几乎不错在这类业务，因为五大行揽储能力比较强，且内控较好，不需要也不允许通过这种方式拉存款。

为了杜绝银行通过“有毒资产”扩充规模，逃避监管，中国人民银行联合中国银行保险监督管理委员会发布了新的《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理办法》。

根据《办法》规定，汇票的付款期限将由现在的一年缩短为半年，此举意味着套利的绝对收益将减半。

此外，还规定了银行的承兑规模为总资产的15%，以及保证金规模为存款规模的10%限制。

也就是说，以后存款+银承+贴现的套利模式将再难以大规模展开。

但是有句话说得好，上帝关了一扇门，屋子里的人总能发现一扇窗。

无风险套利是客观存在的利率差，只要监管指标存在，银行就有扩充存款的需求，就会发现和创设新的套利模式。

​接下来会是什么样的套利组合呢，我们拭目以待。