每日5分钟金融知识-盲点套利理论的最新归纳

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通过沪深市场的20几年交易，很多老的投资者几乎都明白了A股市场的最大价值就是投机性比较强，最有效的投资技术就是扑热点，伏盲点，斗主力，寻规律。前面已经对热点、主力、规律进行了总结，那么今天就探讨一下盲点套利技术，这是我比较喜欢的一项技术。

盲点套利的方法是建立在技术分析，基本面分析，交易制度利益分配基础上的更高层次的方法，同时考虑到了博弈策略的应用，成功的应用盲点套利需要熟悉交易制度，机构行为特征，上市公司融资并购制度等等知识，下面我就把原本已经总结过的盲点套利原理重新概括总结一下，这个技术应该来讲比较适合于当前市场特征。

双轨价格特权

1、双轨价格：双轨价格是指你的买进的价格明显比你卖出的价格要低，并且有利润很容易兑现，最为常见的事物是新股，你认购中签的原始新股上市后在二级市场上的价格明显有利可图，其他常见的类似品种还有远低于二级市场价格的定向增发的股票、有利可图的原始转债、原始可交换债、价格远低于面值但到期可兑现的垃圾企业债，新上市的有利可图的纪念钞等等。

2、特权利：特权是指大多数人不具备的权利，双轨价格虽然很诱惑人，但实现起来也不是那么容易，常常有壁垒、有门槛、有盲点、有心里障碍，职业投资者必须培养资源，让自己有特权越过门槛，壁垒，也必须有分析能力看见盲点，克服心理障碍，拥有双轨价格意识、拥有双轨价格信息、拥有双轨价格特权、拥有双轨价格的分析能力，这是职业投资者必须要做的。

新品种和制度创新

1、新鲜事物：沪深股市有炒新的传统，每当有新的品种制度出现时，必会有主力机构利用其进行炒作，有时是正向的，有时是负向的，比如说当权证、中小板、创业板等新品种出现时都成为了市场正向炒作热点，当股指期货熔断制度出现时，市场都出现了负向的大波动炒作，所以每当新鲜事物出现的时候，一定要尽快的熟悉其原理，了解其中的机会，也要分析其对市场波动作用，最好是利用发现其中的机会，不清楚时对系统风险要防范，保持短时间的观望，以规避盲点风险。那么今年来讲新鲜事物还是比较多的，最为典型的CDR明晟指数，那么现在就应该做好准备。

2、双向性：再次强调新事物出现时可能带来正向的炒作机会，也存在市场负向的风险的可能性，最为典型的是股指期货熔断制度实施初期给市场带来的阵痛都是惨烈的。

含除权及非股票交易品种

1、非股票交易品种：只要指的一些衍生品种，典型的衍生品种有远期期货、期权、互换、基金、转债、企业债、权证等一些品种。在沪深两个交易所当中，大家常常交易的品种，比如沪市股票是6*****，深市创业板的是3*****， 中小板是002***，深市主板的是000***，其实在这两个市场当中，还有100***，200***，500***，800***，其实这些也是可以交易的，如果有时间的化，在周末应该对这些不常注意的100***，500***也应该看一下，应该了解它的情况。

2、五个分析要点：在分析非股票交易品种的时候，要注意时间、价格、含除权、契约性和确定性这5个概念，如果把目标品种的这五个概念弄清楚了就容易发现盲点利润，规避盲点风险。我昨天晚上和今早上都翻了翻这些品种，应该来讲，其中还有一些应该还是有比较明显的盲点利润的。

再融资和现金选择权

1、再融资：再融资是指上市公司通过配股、增发、发行可转债在证券市场上进行的直接融资，由于目前是弱势市场，进行再融资应该有一定难度，所以在弱势市场当中，上市公司、投行、大股东可能采取吃小亏占大便宜的心理，为了完成再融资，可能在某个局部短线有些利润诱惑，你把握住了其中有些利润。

2、现金选择权和要约收购：弱势市场当中现金选择权和要约收购是最常出现的两个无风险套利的机会，特别是在大盘大跌的时候，这种利润也是存在的，但有一点要注意，对于部分要约收购的时候要考虑市场自动除权的因素。

上市公司大股东的承诺

上市公司大股东的承诺方式主要有：

1、股票的增持和减持

2、大股东转换时的承诺

3、资产重组失败后的承诺

4、大股东其他资产以及同业竞争解决的承诺

5、重大资产重组中大股东的承诺，其中主要是一些业绩承诺，承诺采取的补偿措施有两种，定向回购补偿和股票赠送补偿，其中股票赠送补偿的化二级市场的机会会比较大一些

6、机会分析：对于这些因素的关注最终常常能获得盲点利润，也是我们选股的重要因素之一，在目前的弱势背景当中，最常见的利润就是这些盲点股票之中，而大家常使用的技术分析基本面分析获利难度非常大。

主力机构无形之手优势盘面试探

股价涨跌是有博弈性的，后续的买卖能够影响某个个股后面的股价涨跌

1、主力机构：主力机构是有风格的，你应该熟悉其风格，每个阶段每个机构炒作的风格你应该了解清楚并统计出来，比如说近一两年当中次新股波动的风格，什么时候容易涨，什么时候容易跌，那么对于小资金来讲还是比较重要的。

2、无形之手：极端时刻无形之手都会发力的，要注意国家级机构的动向和指标股的动向，及时发现其对市场的影响力。

3、你的优势：你自己有什么优势能发挥出来，你自己有什么弱点怎么避免。

4、盘面试探：这个可能是大家比较忽视的，或者是小资金不太了解的技术，对于大资金来讲还是非常重要的，对于敏感的股票，盘面试探也是好的博弈手段，比如说某个股票准备进行资产重组，突然的一两个大单买入，公司担心消息泄露快速停牌。盘面试探主要针对消息敏感股和主力重仓股，试探手段要符合博弈思维、符合双赢，而不能违反博弈思维，这样会导致最后的结果双输。

今天的内容是大家可能平常不太熟悉，与大家常使用的技术分析基本面手段完全不同的分析方法，可以多听几遍，多思考一下，我觉得在目前的市场当中这种技术更为有效，而基本面分析技术分析赔钱的可能性更大一些，所以在目前的市场当中非得采取一些特殊手段和新的技巧才行

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