|
|
市场的风云变幻、信息的纷繁复杂，常常让我们感到力不从心。在这样的背景下，专业的投资机构及其精心打磨的投资策略，或许能为我们指引方向。
今天，我们将一同走进国内知名的量化私募管理人——明汯投资，探索其如何在复杂市场中力求实现价值发现。
01
认识明汯投资
明汯投资，这个名字在国内量化投资领域可谓掷地有声。公司于2014年在上海虹口对冲基金产业园正式成立，从诞生之初，便立志成为国际一流的量化投资机构。凭借其强大的数据挖掘能力、严谨的统计分析方法以及领先的技术研发实力，明汯投资构建了一个覆盖全周期、多策略、多品种的量化资产管理平台。
作为国内较早一批成功将人工智能技术应用于金融市场的私募机构，明汯投资在行业内取得了令人瞩目的发展。公司不仅管理规模位居行业前列，更是国内较早一批管理规模突破500亿元的量化私募管理人之一。
02
核心投研团队
明汯投资的创始人、总经理裘慧明博士，是一位在量化投资领域拥有超过20年丰富经验的资深专家。
他拥有美国宾夕法尼亚大学物理学博士、硕士学位以及复旦大学物理学学士学位，历任全球知名投资机构Millennium基金经理、HAP Capital资深基金经理等职，还曾供职于全球知名投资银行瑞士信贷投资银行、德意志银行的自营量化交易部门，并担任基金经理。
明汯投资的另一位核心人物是合伙人兼投资总监解环宇先生。
他本科毕业于北京大学，系统学习了计算机、统计学等与量化投资密切相关的学科。解环宇先生曾就职于全球知名的量化对冲基金 Citadel 的自营部门Citadel Securities，担任量化分析师。他擅长统计套利，并将机器学习、深度学习等前沿人工智能方法与传统量化投资策略有机结合。在明汯投资，他带领团队开发了公司现有的投研体系和自动化交易策略，在股票、期货等多个市场上均积累了丰富的量化管理经验。
除了两位领军人物，明汯投资还拥有一支理论造诣深厚、实操经验丰富的投资、研发与交易人才队伍。这支团队是明汯投资持续创新和保持竞争力的核心动力。
明泓投资目前员工人数100人左右，投研团队人数在70人左右，2024年投研团队扩充近30人。团队成员大多拥有物理、数学、计算机等硬核科技背景，毕业于海内外顶尖学府，包括常春藤盟校及国内一流名校。他们不仅具备扎实的理论基础，更对金融市场有着深刻的理解和敏锐的洞察力，共同构成了明汯投资强大的“智慧引擎”。
03
股票精选策略
了解了明汯投资的深厚底蕴和强大团队后，我们来聚焦其核心策略之一——“股票精选策略”。这是一种旨在全市场范围内捕捉盈利机会的量化股票多头策略。
股票精选策略，也被称为“全市场选股”或“量化选股”。其核心特点在于不预设基准、不刻意对标任何特定指数，也不做风格和行业的约束。
在组合构建时，策略会对个股的持仓比例和流动性进行一些“软约束”——意味着既保证组合的分散和均衡，又确保所选股票具有良好的交易便利性。这种策略长期维持近乎满仓运作，力求最大限度地捕捉全市场的盈利机会。
之所以强调股票精选策略能捕捉全市场的盈利基会，与A股市场自身的一些结构性特征密切相关，尤其是中小盘股票所蕴含的投资价值：
广阔的选股空间
A股市场上市公司数量众多，其中大量股票分布在中证800等主流宽基指数成分股之外。这些数量庞大的中小市值股票，由于覆盖研究的人力有限，往往存在更多未被充分发掘的投资机会。
图.A股主要宽基指数成分股分布 |
|
发表于 
