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没想到，近一个多星期来，最轻松的搞钱方式竟然是基金套利。
每天一日饭钱进账，真的香。
只不过，即便多多数次强调操作很简单，依然还有朋友搞不清楚的。
看来挺有必要写一篇科普贴——也就是今天这篇文章。
我尽可能写简单一些，基金套利实操步骤一步一图，就不相信你学不会~~
01
要想成功套利，了解交易的基础知识是前提条件。
何为“一级市场”和“二级市场”？
一级市场，也称发行市场，是资本需求者（比喻为“厂家”）将证券首次出售给公众的市场。
出售的越多，证券在市场上的总份额也就越多。
投资者是跟资本需求者（即“厂家”）做的交易。
二级市场，也称流通市场，是证券发行后在不同的投资者之间买卖流通所形成的市场。
是投资者跟投资者之间的交易。
无论买卖次数再多，总份额也不会发生变化。
何为“申赎”和“买卖”？
在一级市场交易，对应的操作是“申购”和“赎回”，对应的交易价格是“净值”。
你可以理解为到厂家进货/退货。
你想申购，就去找厂家按当日净值进货，申购的越多厂家生产的量就变多。
所以申购基金的份额越多，基金的总份额就越大。
你想赎回，就去找厂家按当日净值退货，厂家把这些份额让给别人，间接减少基金的总份额。
因为是大批发商，净值要相对稳定，不然厂子就乱了，所以一个交易日只有一个净值，每天收盘后才会公布。
在二级市场交易，对应的操作是“买入”和“卖出”，对应的交易价格是“价格”。
如果厂家的货有限，或者进货门槛高，你根本无法申购（有点类似普通消费者很难从茅台酒厂中直接买到茅台酒）；
又或者二级市场上的货更便宜，那你可以直接在二级市场，也就是按实时价格从别人的手里买入。
手里有货了，你不想要也可以在二级市场按实时价格再卖给别人。
因为开盘时间里，投资者之间的交易是时刻发生的，所以在二级市场交易的实时价格也是时刻变动的。
何为“溢价”和“折价”？
如果从厂家和其他投资者手里都可以拿货和出货，即两条通道都顺畅。
当净值和价格不相等，两者的价差达到一定程度时，套利的机会就出现了。
当价格高于净值时，就是溢价。我们可以凭低价从厂家那进货，然后卖给其他投资者，也就是溢价套利。
当价格低于净值时，就是折价。我们可以用低价买入别人手里的货，然后退回给厂家，也就是折价套利。
现在的交易软件很发达，不用我们对比价格和净值谁高谁低，直接会告诉我们溢价率。
我们只需要记住：溢价率为正代表溢价，溢价率为负则代表折价。
02
学会基本知识，接下来就到操作环节了。
由于场外申购转托管至场内的时间太长，所以多多不推荐也不解释场外套利方法，本文的操作全部为场内交易，只需要用券商App，不需要用基金App。
多多会就大家经常提的一些问题做演示——
在哪里可以看到溢价率呢？
可以在券商App或雪球网上搜对应的基金代码，比如这样：
又或者打开集思录，看这里：
这个数据是实时的，交易时间内会有变化，各平台也会有一些出入。
溢价套利操作：场内申购-场内卖出
（1）建议在下午两点左右去看溢价率，避免太早操作溢价空间有较大的变动。
（2）在券商App里找“场内基金”入口，一定要找对，每个券商都会有的。
（3）点击“场内申购”，不要点错了。
（3）输入基金代码、金额，然后点击“确认申购”即可。
（4）清算交收完成（一般T+2日）后，在你的持仓里即可看到对应的标的份额，直接像股票交易那样在交易时间内卖出即可。
折价套利操作：场内买入-场内赎回
（1）2点半以后确认折价率足够大，然后在券商App里直接搜索对应的基金代码。
（2）买入基金，跟买股票的操作是一样的，很简单，无图。
（3）上海LOF基金T日、深圳LOF基金T+1日，下午3点前场内赎回，资金3-5日到账则套利结束。
03
最后，再次强调注意事项：
（1）基金套利也是有风险的，这是一门技术活，胡乱参与更容易亏钱！
（2）一定要确保足够的安全垫。要充分考虑交易成本（主要是手续费）和时间成本，避免套利翻车。
无底仓套利，我的基本要求是选折/溢价率大于5%的时候才入手。
补充：折价套利的成本相对高一些，因为规定持有不足7天赎回费贵，为1.5%。
（3）一定要选择场内基金免5的券商，不然小额套利成本太高，很可能不赚反亏，后台回复“开户”，多多有合适的券商推荐。
（4）选择可以“一拖六”的券商，即加挂多个深市账户，把申购金额放大至单账户的6倍。
（5）不管是亏还是赚，不要留恋，到点就卖出。因为介入的初衷是为了套利，而不是因为做好功课、打算长期持有。
（6）ETF套利门槛太高，散户一般可以选择的是货基ETF套利和LOF基金套利。
具体回看：、、、
其实这一轮的套利机会已经持续了一个多两个星期了，由于加入的人越来越多，我琢磨着套利空间很快就会消失！
但类似的机会以后还是会有的，所以这篇文章先写好，以后还会用得上。
机会总是青睐有准备的人的，多多更建议大家把基础知识学好，操作步骤记住，把账户开好。
不要等下次需要的时候慢别人一拍哦！ |
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