期货冠军蒋刘兴低风险盈利百万的套利方法

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期货冠军蒋刘兴低风险盈利百万的套利方法：

一、从短线暴利到套利复利增长。

我是做短线起家的，前期资金量比较少，短线的特点是胜率高，可以提高资金使用率，通过短线方式迅速的把资金规模做上来。但是随着这个资金规模的增长，达到一定程度之后，短线策略已经容纳不下我们的自有资金，因为达到一定资金体量以后做短线，那大笔单子在市场里进出不容易，容易滑点或者成交不了，也容易触碰到交易所的一些限制规则。

中间也是做过主观交易，但它净值波动比较大，容易碰到瓶颈，不利于我们资金体量的增长。为了寻求稳定性和整体资金容量，我们整个团队就开始往套利这一块去布局，让前期积累的资金能够慢慢的去做一个复利式的增长，而不是追求暴利。

二、套利的三种策略。

我们目前大策略就是做套利，以正套为主，反套和跨品种为辅，其中正套的仓位达到七成左右。正套是买近月卖远月，近月的价格低了，我买了之后过两个月抛到下个月去，赚其中的这个价差。这个相对比较稳定，但是它的收益率比较低，盈亏比例比较低，但风险也比较低，是一个低风险，低收益的策略。

反套是空近月多远月，近月的价格相对偏高，远月相对低的时候，我们就空近月，同时买入远月的合约进行一个对冲。这个反套收益会高，但是它的风险也比较大。反套最主要是做盈亏比，它不是做胜率的，它胜率低，但是盈亏比会大，是一个低胜率但高盈亏的策略。

跨品种找相关系的品种，比如螺纹钢和铁矿石、螺纹钢和热卷、焦炭、焦煤等等，我们去做它的组合对冲。做跨品种要对基本面有详细的了解，做多强基本面的，做空弱基本面的，形成一个套利的对冲组合，它也是个高风险、高收益、低胜率的策略。

三、选品的方式。

我们是全品种，有价差偏离就关注，择机寻找进场机会。这块最主要是拉历史数据，把它上市以来的历史数据全部拉出来，通过主观的分析，得到相对应的一个高低点震荡区间，得到这个区间之后，我们再通过计算机进行一个回撤，然后再量化出它的一个具体交易方案。

举个例子，比如热卷和螺纹，正常情况下，螺纹钢会比热卷低200块钱。那我们就测算每一次低200就做多的成功率是多少，量化出来这个数据，整体量化出来数据不错的话，就会纳入我们策略池里面。

四、通过策略分散和仓位管理进行风控。

其实任何一个策略都会有风险，但风险大小是取决于你的仓位。我们是有严格的止损，比如说每单子亏50个点就会止损。我们单个组合最大亏损是本金的2%。总账户的话，在净值水下5%时，我们就会禁止交易员的操作，把账户换下一个交易员进行操作。仓位这一块，我们是单个品种最大不超过总仓位的10%，总仓位上面我们基本上不设限制，正常情况下多组合分散，风险也随之分散。比如说你做100万，你最少要做到10个品种，那其实10个品种它有涨有跌，曲线会更加的稳健。如果你单做一两个品种，它风险就会大。